银行理财又“香”了?

发布日期:2023-12-19 15:55    点击次数:201

 

  一度被大家“嫌弃”的银行理财近期有回暖态势。11月以来,光大理财、上银理财等多家银行理财公司发布公告称,根据客户需求上调了部分理财产品的募集规模上限,上调幅度甚至是原募集规模的好几倍。

  事实上,自今年上半年规模下滑、被公募基金反超后,理财产品近期规模开始重拾升势。有券商估算,10月末理财规模约27.3万亿元,较6月末回升约2万亿元。

  业内人士指出,10月以来,受存款利率下调、债市波动等多重因素影响,投资者更倾向于这类理财产品,理财公司也是根据市场需求来适时调整这部分产品募集规模上限,同时增配现金及银行存款相关资产。

  理财子公司纷纷公告扩容

  近期,光大理财、上银理财、招银理财等多家银行理财公司纷纷发布公告称,根据客户需求,上调部分理财产品的募集规模上限。其中,部分产品上调之后规模超百亿元。

  11月17日,交银理财将交银理财稳享灵动慧利6个月封闭式65号理财产品规模上限,从5000万上调至7000万。11月以来,上银理财将多款“净享利”系列开放式理财产品规模上限上调至100亿元或200亿元。

  11月2日,光大理财发布关于调整阳光金安心计划(存单存款策略)14期理财产品募集规模上限的公告,将募集规模由10亿元调整为32亿元,是原来的3.2倍。同日,招银理财也公告表示,将招睿月添利(平衡)2号固定收益类理财计划的发行规模上限由133亿元调整为138亿元。招银理财还于11月7日公告称,将招睿卓远稳进两年定开10号增强型固定收益类理财计划的发行规模上限由10亿元上调为15亿元。

  10月底,徽银理财也两次发布公告称,自11月1日起将调整旗下“徽安”五款现金管理类理财产品募集上限,其中某款活期化净值型理财产品上限被调整为697亿元。

  普益标准的统计数据显示,今年9月以来,理财公司累计共发布超过200条规模上限调整公告,上调部分理财产品规模上限。

  根据各家银行的公告,进行这样的调整是为更好满足客户的投资需求。

  银行理财存量规模持续回升

  近期理财产品存量规模的回升也是理财公司提高募集规模的底气。

  受月末叠加跨季因素对流动性的收紧,以及债市波动的影响,今年9月份,银行理财规模曾显著下滑。据中信证券测算,今年9月,银行理财总规模单月降幅约1.17万亿元。。不过,10月末理财产品存续规模约27.06万亿元,较9月末提升约0.93万亿元。

  据报道,截至10月末,六大国有行理财公司及招银、兴银、信银、光大、浦银理财共11家主要理财公司的产品存续规模合计超17万亿元,较9月末增长超7900亿元,与今年年初的17.05万亿元已相差无几。

  进入11月份,银行理财规模还在继续回升。广发证券固定收益首席分析师刘郁团队测算的数据显示,11月以来(截至10日)理财规模再次回升,11月首周增加1619亿元至27.44万亿元,第二周仍保持千亿级的规模增幅,环比增长1227亿元至27.56万亿元,创去年负反馈后规模新高,理财规模持续向好。其中,理财子公司产品规模环比增长1312亿元至23.47万亿元。目前银行理财规模已经接近于去年年末(截至2022年年底银行理财市场存续规模达27.65万亿元)。

  普益标准表示,10月以来监测的银行理财规模数据增长,探其原因,主要来自于现金管理类产品规模的恢复。银行在每个季度末推动资金回表,调整完毕之后资金逐步回流到理财产品之中,产品总规模也随之恢复。

  广发证券研报指出,对于各家理财公司来说,规模扩容的发力重心仍集中在最小持有期和每日开放两类产品,进而对债市短端的流动性资产形成支撑。11月第2周,每日开放型和最小持有期型产品为整体规模扩容的主要拉动项,分别增长1236亿元和942亿元至11.0万亿元、4.3万亿元。

  招商证券近日研报显示,预计11月理财规模平稳增长,主要是由于存款利率明显下调提升了理财的吸引力,以及11月非季末月,理财冲存款力度较弱。

  银行理财业绩有向好迹象

  去年以来,理财产品大批“破净”和净值大幅回撤的“惨状”让不少投资者心有余悸。现在,银行理财业绩也有回暖迹象。

  根据普益标准统计,截至10月末,银行理财产品单位净值破净数量3003只,占比5.97%,累计净值破净数量2118只,占比4.74%,尽管较9月有所上升,但已显著低于今年年初20%-30%的破净率水平。

  11月13日,广发证券发布研报也指出,理财子公司产品整体破净率持续下降。11月首周,伴随理财业绩表现回暖,全部理财产品破净率降至4.5%(10月末为6.0%);第二周各理财产品净值曲线持续走高,整体破净率较上一周下降0.59pct至3.9%。

  与此同时,全部理财子公司产品业绩不达标占比延续月初以来下降趋势,较上一周减少2.02pct至25.8%(上一周为27.8%)。分机构类型来看,11月(截至10日)各类别理财子产品业绩不达标占比波动向下。其中,股份行和国有行理财子业绩不达标占比较上周分别减少3.04pct、1.14pct至20.9%和34.3%,降幅最大。其次为城农商行等,业绩不达标占比环比减少0.70pct和0.50pct至18.4%和78.2%。

  理财业绩负收益率占比方面,10月受市场因素影响,月末全部理财产品近1周业绩负收益率占比为39.1%,进入11月随着各类型产品业绩表现向好。11月首周近1周理财产品负收益占比骤降至1.9%,第二周延续下降趋势,较上周再度减少1.1pct至0.8%。将时间区间进一步扩大,近3个月理财产品业绩负收益率占比表现则相对稳定,在10月末达到自6月以来的高点之后(为25.0%),连续两周出现回落,11月首周环比减少1.8pct至23.2%,第二周降幅扩大,较首周下降2.1pct至21.1%。

  投资

  扩容的都是什么产品?

  根据公告,被上调募集规模的产品多是风险较低,流动性较高,期限一般不超过1年,还有不少是申赎灵活的现金管理产品。这些产品投资的重点方向是安全的存单。以光大理财“阳光金安心计划”14期理财产品为例,这是一款封闭式固定收益类产品,内部风险评级为最低的一星级。该产品100%投资于银行存款、同业存单、债券等固定收益类资产,其中银行存款、同业存单、大额存单的合计投资比例不低于80%。

  根据普益标准数据统计,自今年9月以来,理财公司共发布超过200条规模上限调整公告。其中约57%的产品为每日可申赎的产品;13.8%的产品为封闭式产品,其中不少产品均以存单存款策略为主。

  普益标准表示,近期A股持续下跌,股市持续低迷,权益类投资风险较高。相对而言,固收类理财收益相对平稳,更受投资者青睐。

  展望

  理财规模增长还有波动

  既然已经出现回暖迹象,银行理财是否会马上重现往日辉煌?展望后续市场走向,不少机构认为理财规模仍有波动。广发证券研报指出,虽然11月业绩不达标产品的开放及到期规模压力较上月稍有缓解,仍处于历史较高水平。结合理财10月以来各分类产品规模变动趋势,11月到期压力持续或继续推动理财产品内部结构分化,现管类或纯固收类低波动产品可能更受青睐。展望11月,一方面自10月中旬起1年期存单发行利率突破MLF利率;另一方面,在9月理财规模降幅较高的背景下,10月规模回升幅度低于历史中枢水平,或指向四季度银行对存款的依赖性偏高,理财规模扩容或面临阻力。

  中信证券研报预计,11月理财规模仍会有所增长,总规模或将接近到28万亿元的水平,但很难超过;12月又将迎来季节性回落。中信证券称,2024年经济稳增长仍需维持货币政策的持续宽松,而银行净息差将面临较大压力。整体来看,预计2024年上半年理财规模将恢复至28万亿元以上的水平,冲量或将集中在下半年,“资产荒”的压力之下债市也将有望随之走强。本组文/本报记者  程婕

  供图/视觉中国  统筹/余美英

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:李桐



 



    Powered by 股票开通杠杆 @2013-2022 RSS地图 HTML地图

    Copyright 站群系统 © 2013-2021 365建站器 版权所有